期权市场是知情投资者可能更积极参与的市场之一，正如布莱克在1975年提出的那样，让投资者倾向于以较高的杠杆率而非股票本身交易股票衍生品以获得更多利益，因此期权市场可以包含更多信息。提取这些额外信息的一种方法是仔细研究波动性假笑。 11月1日CBOE Global Markets发布了2019年第三季度的财务业绩，交易量增加导致收入和营业利润增加。 CBOE是美国最大的期权交易所，其第三季度的总收入为 vrpo21: spx期权市场在21个交易日前实现的vrp; vrpf21: vix期货市场在21个交易日前实现的vrp; 论文推荐使用hvol10s，即10日历史波动率附加5日移动平均值 . 策略五：对冲 . 该策略对于etn的发行者有利，因为涉及持续的对冲与调仓，我们不做过多解释。 其它策略 差价合约是复杂的交易产品，由于可以使用杠杆，其带有可能短时间内亏损的高风险特征。在该提供商进行差价合约交易时，72% 零售投资者的账户有过亏损。您应该考虑您是否了解差价合约或我们任何其他产品的运作方式以及您是否有能力承担金钱损失的高风险。 研究者将其称之为群簇(clustering)效应。 截图来源：investing.com网站. 上图则反映了2000年以来VIX以及SPX的走势图，蓝色代表VIX，红色代表SPX。通过对比可以发现，S&P500 指数与 VIX 指数走势几乎是呈相反方向的，且这一现象在SPX极具下降时更加显著。 显示的交易代码仅作演示计，不旨在构成任何推荐。 在线交易股票、期权、期货、外汇、外国证券和固定收益产品可能存在巨大损失风险。 期权交易涉及风险，并非适合所有投资者。更多信息，请阅读"标准期权的特征和风险"。 美国期权从个股期权开始有其历史原因。在芝加哥期权交易所（cboe）推出场内个股期权（1973年）之前，纽约股票交易所周边已经有了50年以上个股期权的场外交易。 在各类期权产品中，股指期权可以说最让监管者放心。
市场连续、快速地下跌，一定会引发交易者的恐慌，而spx期权的交易价格是不连续的，在抢筹码的时候就会导致追涨，体现在vix上就是不断上涨；随着交易者肾上腺素的退却，市场会逐渐归于理性，不可能一直亢奋，实际波动性不会高于肾上腺素高位时所表现
期权市场是知情投资者可能更积极参与的市场之一，正如布莱克在1975年提出的那样，让投资者倾向于以较高的杠杆率而非股票本身交易股票衍生品以获得更多利益，因此期权市场可以包含更多信息。提取这些额外信息的一种方法是仔细研究波动性假笑。 美国的期权交易主要集中在前五大交易所。芝加哥期权交易所集团控股CBOE和CBOE2(成立于2010年10月29日，主要针对高频交易者，它提供其他交易所上市的股票期权，包括CBOE上市的股票期权)，并在2016年9月收购了. BATS Global Markets，三家期权交易所合计占45%的交易量。 美国市场根据s&p500指数发行了s&p500指数期权（spx）和spdrs&p500etf期权（spy）。目前spx指数期权与spyetf期权的流动性较好，成交也很活跃，在各自的特点上spyetf期权的交易量会比spx指数期权要大，但是spx指数期权的交易金额会比spyetf期权大。 背景在传统的金融理论中，理性和同质的投资者是核心假设之一，表明每个投资者都有相同的信息，从而做出同样的决定。然而，投资者显然是不均衡的，信息的不对称在股市中很普遍。当知情投资者优先考虑某种类型的资产时，该类资产可能包含更多隐含信息。 美国标普500指数期货合约的最新报价和图表，包括不同日期美国标普500股指期货合约的最新开盘价、收盘价、最高价、最低价，以及交易价格涨跌的变化。 但对于衍生品交易员等市场小众参与者来说，VIX是实实在在的交易工具和赚钱的饭碗：2004年VIX期货启动，2006年VIX期权启动，现在每天VIX衍生品的vega交易量已经和SPX vanilla option vega交易量不相上下，在去年8月24日美股大熔断之际，VIX Index本身有半个小时不能更新
由于标普500指数期权（spx）的交易反映了机构投资者的集体倾向，其所产生的波动率指数成了国际金融业广泛用来衡量美国股市市场情绪的重要标杆。
美国“四巫日”今晚到来 市场波动性会急剧攀升吗？ 下面这位交易员可能能给大家带来一些启示。 上周，Robinhood上一位用户名为SpeaksInBoolean的交易员说，他在5天之内将5000美元变成了超123000美元。他通过购买VIX看涨期权获得了2400%的回报，当时恐慌指数VIX一度飙涨突破60点水平。 那么现在呢？ VIX解密（一） - 老虎证券 SPX本身不能交易。但跟一般的股票一样有期权链，流动性也非常好，而且期权链非常完整。有每周到期的，有每个月到期的，也有每季度的。SPX的期权交易仍然保留着古老的喊单交易模式（Pit Trading）。每笔大于50手SPX期权交易通过券商的交易所席位进入地坑（Pit 下月21日，上证50备兑策略指数问世，国内的BXY基金还会远吗？- … 1、期权价格可以为负吗？面对负值的油价，芝商所究竟如何调整期权的结算价？ ——本周的第一个交易日，wti五月原油期货价格变成了负值，那么当标的期货价格为负时，期权价格也会为负吗？芝商所究竟是用什么模型来对期权进行结算的？ 为股市保险是股指期权的本性 _中国经济网——国家经济门户
背景在传统的金融理论中，理性和同质的投资者是核心假设之一，表明每个投资者都有相同的信息，从而做出同样的决定。然而，投资者显然是不均衡的，信息的不对称在股市中很普遍。当知情投资者优先考虑某种类型的资产时，该类资产可能包含更多隐含信息。
市场连续、快速地下跌，一定会引发交易者的恐慌，而spx期权的交易价格是不连续的，在抢筹码的时候就会导致追涨，体现在vix上就是不断上涨；随着交易者肾上腺素的退却，市场会逐渐归于理性，不可能一直亢奋，实际波动性不会高于肾上腺素高位时所表现 芝加哥期权交易所 - MBA智库百科 芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所（Chicago Board of Trade, CBOT）的会员所组建。 在此之前，期权在美国只是少数交易商之间的 … 财报前瞻 | 芝加哥期权交易所(CBOE.US)Q4每股盈利预期同比下 …
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vrpo21: spx期权市场在21个交易日前实现的vrp; vrpf21: vix期货市场在21个交易日前实现的vrp; 论文推荐使用hvol10s，即10日历史波动率附加5日移动平均值 . 策略五：对冲 . 该策略对于etn的发行者有利，因为涉及持续的对冲与调仓，我们不做过多解释。 其它策略 差价合约是复杂的交易产品，由于可以使用杠杆，其带有可能短时间内亏损的高风险特征。在该提供商进行差价合约交易时，72% 零售投资者的账户有过亏损。您应该考虑您是否了解差价合约或我们任何其他产品的运作方式以及您是否有能力承担金钱损失的高风险。 研究者将其称之为群簇(clustering)效应。 截图来源：investing.com网站. 上图则反映了2000年以来VIX以及SPX的走势图，蓝色代表VIX，红色代表SPX。通过对比可以发现，S&P500 指数与 VIX 指数走势几乎是呈相反方向的，且这一现象在SPX极具下降时更加显著。